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    • Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      注:原文作者是Spartan Group合伙人Jason Choi 。

      作为一个TRIBE持有者,为什么我会对流动性即服务(LaaS)和协议控制价值(PCV)感到兴奋。

      稳定币最为重要的一件事就是锚定,其次就是流动性。

      而FEI不仅仅是一个稳定币,它目前还是Uniswap v2上*最具*流动性的稳定币。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      而它拥有如此大流动性的原因,就是因为它使用了协议控制价值(PCV)机制:即协议*持有*TVL,为自己提供流动性。

      这是由fei protocol最初提倡的一个概念,而OlympusDAO也提出了类似的想法。

      Fei 拥有自己的 TVL,而不是雇佣 TVL(当你停止向交易者支付每天数百万美元的通货膨胀奖励时,他们就会和你的协议说再见),Fei是通过与你进行交易来做到这一点:

      1、你存入1 ETH;

      2、协议给你价值1 ETH的Fei稳定币;

      然后,Fei 就拿着 ETH 去做任何他们想做的事。目前,它主要是为自己的协议提供流动性,这解释了FEI能够成为Uni v2上最具流动性的稳定币的原因。

      但是,如果抵押品是用于执行协议想要的任何事,而不是支持FEI实现Maker的风格……

      那究竟是什么支撑了这个稳定币的价值?

      今天,FEI是超额抵押的,但它曾经实施了一个复杂的设计(称为reweighing),你可能还记得,这个机制根本就没有起到作用。

      在FEI完成了一次最大的DeFi拍卖之后,FEI就出现了严重脱锚的情况。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      之后,大多数人没有意识到的是,FEI实际上自5月份以来已经恢复了锚定,并且一直非常稳定。

      它是通过剥离所有复杂的机制,并采用简单的铸币税模型(允许使用协议进行赎回)来做到这一点的。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      但对我来说,Fei作为一个稳定币,可能是该项目最无聊的方面。

      它真正实现从0到1的创新想法是流动性即服务(Liquidity-as-a-Service),这是“DeFi 2.0”的核心重点。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      回想一下我之前提到的 Fei是如何使用它的PCV为自己提供流动性的。那如果它对其它协议也这样做呢?

      Fei + OndoFinance 允许新项目仅通过将自己的代币贡献给流动性池,即可为其代币提供流动性。

      而Fei协议会向池子提供所需的另一半FEI,另外,项目方自己需要承担IL(无常损失)。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      与完全部署自己的池子,以及向交易公司支付流动性挖矿奖励的协议相比,这种方式可以提升2-10倍的资本效率。

      似乎有些项目已经开始理解了Fei的DAO-to-DAO理念。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      当然,其他一些“DeFi 2.0”协议,也在承诺提供比“流动性挖矿”更高资本效率的方式。

      今天,这就是市场如何根据TVL作为牵引力的粗略指标来定价TRIBE。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      很多人对TVL已经不再信任,这是正确的,这是一个存在严重缺陷的指标!

      而@dcfgod指出,当我们比较DeFi 项目的实际运营资金时,TRIBE 在 P/B 基础上的定价似乎也有误。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      这是因为扣除任何负债(未偿还的Fei),Fei实际坐拥了9亿美元的可部署资金。

      那么它会做什么呢?

      它目前正在做的一件事就是启动价值1.7亿美元的TRIBE代币回购(注:每周进行一次,回购的金额是可部署资金*20%/52)。

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

      而其它让我感到兴奋的潜在应用包括:

      1. 财政库swap(目前正在和$BAL进行);

      2. 分配 5% 用于 Fei 生态基金;

      3. 治理挖矿以成长到DAO-to-DAO整合(这篇文章值得一看);

      随着时间的推移,我认为TRIBE不仅反映了FEI的采用,而且由于回购依赖于协议权益,随着越来越多的 DAO 开始与 Fei 进行更深入的整合,TRIBE也有可能成为一个DAO指数游戏。

      最后一点 – 我看好两件事:

      1. 从灾难性事件中恢复的项目,然后蓬勃发展;

      2. 年轻、精力充沛的创始人愿意尝试新事物;

      @Joey_Santoro和他的团队都符合这两个条件,我很高兴看到这个项目的进展。

      下一次,我们还将详细介绍Fei v2的微妙之处,以及成为DAO的稳定币将会意味着什么。



      往期回顾


      DeFi之道丨算法稳定币协议Fei迎来反转,一文了解V2如何让TRIBE重生

      Spartan Group合伙人:关于FEI是DAO稳定币的想法

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